Что такое фундаментальный анализ и как он работает на рынке криптовалют

Содержание

• Что предполагает фундаментальный анализ?
• Bitcoin
• Litecoin
• Dash
• Ripple
• Недостатки фундаментального анализа
• Стоит ли полагаться на фундаментальный анализ при оценке активов

Криптовалюты являются очень перспективными для трейдинга. Многие успешные инвесторы уже смогли хорошо заработать на купле-продаже цифровых монет. Но поскольку сегодня насчитывается более 1000 видов токенов, то от трейдера требуется провести анализ наиболее перспективных монет, чтобы заключить выгодные сделки. Если речь идет о краткосрочных контрактах, то тогда будет достаточно технического анализа. Он выполняется с помощью доступных инструментов в торговом терминале. Но если планируются долгосрочные инвестиции, то не обойтись без фундаментального анализа криптовалюты. Именно о нем и пойдет речь сегодня в этой статье.

Что предполагает фундаментальный анализ?

Фундаментальный анализ криптовалюты отличается от технического тем, что здесь игнорируется нынешняя ситуация на рынке и делается основной упор на выявление долгосрочных перспектив. Данный анализ базируется на реальной внутренней ценности конкретного токена. На такую стоимость влияет сразу несколько факторов, в числе которых:

• количество монет, которые уже выпущены и будут добыты;
• назначение токенов;
• особенности добычи коинов.

Если фундаментальный анализ показал, что реальная стоимость токенов намного выше нынешней цены, то тогда можно инвестировать. Для примера мы решили привести фундаментальный анализ самых популярных на сегодняшний день коинов.

Фундаментальное прогнозирование ценности, к примеру, традиционных валют состоит из анализа уровня инфляции, уровня процентной ставки валюты в банке, платежеспособности страны и так далее.

К криптовалютам составляющие анализа традиционных валют неприменимы, что заставляет аналитиков строить фундаментальные прогнозы на других данных, которые можно разделить на несколько групп:

• Востребованность криптовалюты. Позволяет понять, есть ли у пользователей причины заинтересоваться ею в будущем. Примером такой информации может послужить назначение криптовалюты: криптосообществу больше интересны монеты, которые могут быть полезны крипторынку или с большей легкостью интегрируются в экономику. Еще «фундаменталисты» анализируют методы добычи или получения криптовалют, поскольку этот фактор позволяет оценить, у какого количества пользователей монета окажется в будущем и, соответственно, сколько людей будет ею пользоваться. Количество существующих и запланированных к выпуску монет — тоже показатель потенциальной востребованности криптовалюты в будущем: не секрет, что ограниченное количество продукта повышает его стоимость, а неограниченная эмиссия может обесценить валюту, особенно если она и так непопулярна. И так далее.
• Текущее положение криптовалюты на крипторынке. Прямым образом влияет на ее дальнейшее положение там и оценивается по ряду экономических показателей. Например, у криптовалюты с миллиардной капитализацией перспектив больше, чем у актива с капитализацией $100 тыс. Объемы торгов указывают на количество людей, заинтересованных в криптовалюте. Причем здесь фундаментальный анализ учитывает отдельно количество трейдеров и количество долгосрочных инвесторов. Превалирование первых указывает на ценность монеты как сиюминутного спекулятивного инструмента, а превалирование вторых говорит о ее перспективности в будущем. Показатели роста курса указывают не только на очевидное повышение или понижение рыночной стоимости, а и на увеличение или уменьшение заинтересованных в валюте людей.
• Положение криптовалюты на традиционном рынке. Указывает на дальнейшую ее востребованность за пределами крипторынка. Здесь фундаментальный анализ использует факты, касающиеся политики государств относительно криптовалюты. Например, разрешения, запреты, использование в определенной отрасли и другие.
• Информация о разработчике. Частично влияет на уровень доверия пользователей к валюте, а с другой стороны позволяет оценить техническую перспективность. Известные специалисты среди разработчиков, как правило, способствуют повышению ее стоимости в дальнейшем, а разработчики, которые уделяют активу мало внимания, — понижению.
• Анализ текущего отношения пользователей.  Предполагает анализ доверия и активности пользователей. Вокруг каждой криптовалюты формируется мини-сообщество, состоящее из ее держателей, пользователей, заинтересованных в ней лиц и самих разработчиков. Активное и положительное взаимодействие между участниками сообщества свидетельствует в пользу текущей и будущей популярности валюты, а слабое информационное поле, состоящее в основном из негативных отзывов, отпугнет потенциальных пользователей и снизит в дальнейшем стоимость актива.

Это далеко не все показатели, которые используются при фундаментальном анализе. Полный перечень в каждом случае свой, и задача аналитика — собрать максимум фактов о конкретной криптовалюте.

Bitcoin

Сегодня монета биткоин у всех на слуху, и это неспроста. Именно она является прародительницей криптовалют. В этом и заключается главная ценность этого токена. Биткоин привлекателен для инвестирования средств еще и по другой причине – ограниченная эмиссия. Другая же важная особенность биткоина состоит в его майнинге. Каждые 4 года происходит снижение награды за полученный блок.

Успешные трейдеры знают: если актив ограничен, значит, он перспективен для вложений на длительный срок. Приведем конкретный пример. Недвижимость в Монако относится к самым дорогим объектам в мире, при этом стоимость на нее продолжает повышаться, и все ввиду малой площади этой страны.

Аналогичная ситуация обстоит с биткоином. Такая цифровая валюта имеет ограничения по эмиссии в 21 000 000 коинов, а затруднение майнинга увеличивается в 2 раза каждые 4 года. Вот почему можно прогнозировать стабильное увеличение стоимости на этот токен. Теоретически, рост цены на биткоин должен составить 25% в год или 1000% за 4 года. Но текущая ситуация на рынке нам демонстрирует еще более динамичный рост цены на данную криптовалюту. А значит, она отлично подходит для инвестирования на долгий срок.

Litecoin

Litecoin – это не что иное, как форк биткоина. Такая криптовалюта появилась в 2011 году и входит в число ТОПовых токенов по капитализации. Создание таких монет стало возможным за счет появления в сети кода биткоин. Но не стоит полагать, что Litecoin это «клон» Bitcoin и особенностей у такой криптовалюты нет. Они есть и немало. В первую очередь это объем эмиссии, который в 4 раза больше, чем у биткоин. Также отличие состоит в майнинге, который более прост, чем у Bitcoin.

При этом перспективы на рынке цифровых монет у Litecoin практически аналогичны, как у биткоина. Но есть один нюанс: пока цена на эту криптовалюту находится на низкой отметке, хотя должна быть лишь в 4 раза меньше, чему у биткоина. Но разница составляет в десятки раз. Из этого следует, что Litecoin – это недооцененная на рынке валюта, которая идеально подходит для долгосрочных инвестиций. В будущем ее цена должна начать уверенно расти, причем быстрыми темпами. А значит, трейдер сможет получить хороший доход от ранее вложенных в Litecoin средств.

Dash

Dash – другая цифровая валюта с ограниченной эмиссией. Всего будет выпущено 22 000 000 монет. Мы видим, что количество коинов у Dash и Bitcoin практически аналогично. Однако здесь есть один важный нюанс: 10% от эмиссии Dash перечисляется для развития проекта. Ежегодно добыча таких монет сокращается Bitcoin на 7%, что положительным образом сказывается на их цене.

Теперь рассмотрим технический аспект криптовалюты Dash. Транзакции с такими монетами происходят быстро, при этом обеспечивается полная конфиденциальность. А значит, технически Dash превосходит Bitcoin. Еще один момент: к сегодняшнему дню добыто только 7 500 000 монет такой валюты. Курс Dash уже составляет более 280 долларов. Теперь вспомним ситуацию с биткоином. Когда было добыто 7 500 000 монет, то курс таких токенов составлял всего 10 долларов. А значит, Dash является перспективной для долгосрочных вложений. Более того, у инвесторов есть высокий шанс получить больше прибыли, чем имели трейдеры купли-продажи биткоинов.

Ripple

Рассмотрим еще одну монеты – Ripple. Она отличается от всех выше рассмотренных коинов тем, что относится к токенам с премайнингом. Это означает, что все коины уже выпущены. Всего в обращение попало 100 млрд. коинов. Главная особенность этой криптовалюты состоит в том, что ее создавали с нуля. В рамках этого не использовался блокчейн.

Но насколько такая монета привлекательна? При проведении с ней операций комиссия за платежи сжигается. За счет этого уменьшается количество токенов Ripple. Вот почему сегодня от 100 млрд. осталось только 38,4 млрд., и количество коинов будет с каждым разом уменьшаться. Поскольку количество токенов снижается, то цена на них возрастает. Вот почему Ripple является сегодня подходящей для инвестирования в долгосрочной перспективе.

Недостатки фундаментального анализа

Среди недостатков фундаментального анализа криптовалюты можно выделить следующие:

• Огромное количество показателей и необходимость собрать всю информацию о криптовалюте, сообщающуюся в разных источниках и в разное время, является одним из главных недостатков фундаментального анализа. Просто потому, что собрать абсолютно всю информацию невозможно. Те или иные сведения могут быть упущены, а каждый не принятый во внимание факт гарантирует погрешность в прогнозе. Важный упущенный факт влечет за собой серьезную погрешность, малозначительный — небольшую. Но малозначительных упущенных фактов может быть немало, в результате чего погрешность растет.
• Неоднозначность причинно-следственных связей. В разных условиях разные факторы влекут за собой разные последствия. Актуальные для одной криптовалюты прогнозы оказываются неправильными в случае другой, хотя общая обстановка вокруг них сходна. Играет роль и время: крипторынок очень быстро развивается, и набор одних и тех же факторов сегодня повлечет за собой не то развитие событий, что набор тех же факторов год назад.
• Возможность неправильной интерпретации данных. С одной стороны кажется, что сделать логическое умозаключение на основе конкретной информации нетрудно, но каждый аналитик опирается в первую очередь на свой опыт, а опыт, как известно, вещь субъективная. Поэтому об объективной интерпретации фактов в конечном итоге говорить нельзя, и выводы разных аналитиков могут сильно различаться, несмотря на понятное логическое рассуждение каждого. Естественно, прогноз как минимум одного из них будет неправильным, а неправильный прогноз при соблюдении всех правил фундаментального анализа обесценивает сам метод.
• Фундаментальный анализ сложен. Помимо навыка сбора информации, часто малодоступной, редкой, существующей только на других языках, он требует и хорошего навыка логического анализа. Обоими навыками среднестатистический инвестор владеет не всегда, а у новичков дела с ними обстоят куда хуже, чем у тех, кто имеет хотя бы минимальный опыт вложений и, соответственно, оценки активов. Конечно, оба навыка поддаются развитию, но дело это трудное и долгое. Новичку, который только услышал о криптовалютах, никогда в жизни с финансами и анализом их курса не сталкивался, а просто хочет успеть заработать на колеблющихся и растущих активах, пока они не стабилизировались, фундаментальный анализ вряд ли подойдет.

Стоит ли полагаться на фундаментальный анализ при оценке активов

Является ли вышесказанное поводом отказываться от него? Конечно, нет. Фундаментальный анализ имеет миллионы поклонников во всем мире, причем те из них, кто заметно углубился в теорию и практику, имеют зачастую хорошие материальные результаты.

Фундаментальный анализ криптовалюты позволяет найти действительно ценные с точки зрения долгосрочного инвестирования на пока еще недооцененные криптовалюты.

Это монеты, которые имеют технический потенциал, удобны и перспективны, но неизвестны криптосообществу. То ли им не хватило рекламы, то ли в их прошлом случались сомнительные вещи — результат один: оценить их можно только при детальном, глубоком и вдумчивом исследовании, а это прерогатива именно фундаментального анализа.

Фундаментальный анализ лучше всего позволяет получить общее представление о рынке криптовалют и начать быстро на нем ориентироваться. Ничто другое так же, как вдумчивое изучение валют, не позволяет так быстро понять, что действительно важно на крипторынке, а что через несколько месяцев канет в Лету ввиду своей бесполезности.

Фундаментальный анализ учит инвестора отличать надежные валюты от мошеннических, определять, где ни на чем не основанный «пузырь», где финансовая пирамида, а где настоящая криптовалюта, имеющая все те положительные особенности, которые способствуют растущей популярности этого вида денег в мире.

Фундаментальный анализ криптовалюты — практически единственный, давно и надежно зарекомендовавший себя инструмент создания долгосрочных прогнозов. Несмотря на некоторую неопределенность, сложность и расхождения в интерпретации фактов, точность фундаментальных прогнозов остается высокой.

Наиболее важные, значимые факты упустить при анализе сложно, многие сведения, необходимые для фундаментального исследования, находятся перманентно в открытом доступе (от экономических показателей до показателей активности сообщества), поэтому основной массив информации всегда находится в распоряжении аналитика.

Разумеется, если обходиться только им, точность прогнозов не всегда будет такой, какую хотелось бы видеть, но в общем и целом на крипторынке пока не так уж много сторонних факторов, которые могут существенно исказить хороший фундаментальный прогноз.

Поэтому в целом неудивительно, что практика применения фундаментального анализа на крипторынке распространяется все больше, несмотря на погрешности, которые, строго говоря, характерны для любого прогнозирования.