Завершившийся недавно саммит G20 на уровне министров финансов почему-то был заранее объявлен неким важным событием в мире криптовалют. Возможно, причина заключалась в том, что Марк Карни, глава Банка Англии, у преддверии саммита позволил себе дать комментарий относительно влияния криптовалют на финансовую стабильность. Ожидаемая оценка (а он другой и не мог произнести) вызвали довольно бурную реакцию, хотя по сути им была всего лишь зафиксирована данность – да, на текущем этапе развития криптовалюты не представляют для финансовой стабильности никакой угрозы.
Настоящие угрозы были сформулированы в итоговом коммюнике, где криптовалютам досталось всего несколько строк. Министров волновали гораздо более важные вещи – приближающееся ужесточение финансовых условий, связанное с началом периода роста ставок в ряде стран и обычно провоцирующее кризисы, глобальные дисбалансы, рост кредитования и торговли. Обычный набор для такого рода мероприятий.
Что касается криптовалют, и биткоина в частности, то они удостоились всего лишь классификации как «финансовые активы», но никак не полноценные деньги. А разве могло быть иначе?
Схемы движения денег прозрачны и жестко регламентированы. Для того, чтобы валюта была признана деньгами, она должна отвечать ряду требований.
Что такое деньги
Существует огромное количество определений денег, чтобы не перегружать текст, выделим основные их характеристики с кратким описанием.
- Функция денег как мера стоимости. Через деньги можно выразить общественную ценность любого товара, а также потребность в этом товаре.
- Функция денег как средства обращения. Она обеспечивает оборот товаров от одного лица к другому, для выполнения этой функции деньги должны соответствовать ряду требований – всеобщность, узаконенность и пр.
- Функция как средство платежа. Здесь заключается их способность погашать обязательства. А обязательства, в свою очередь, проистекают из долговых обязательств, которые создаются в процессе функционирования экономики. Сюда относятся заработные платы, погашение кредитов, выплата процентов и пр.
- Функция как средство накопления, иначе говоря, как средство накопления стоимости. Здесь важны несколько факторов – полная (абсолютная) ликвидность, то есть возможность в любой момент их использовать, а также стабильность, то есть возможность сохранять эквивалентную меру стоимости.
Для того, чтобы существующая финансовая система в полной мере выполняла эти основные функции (и огромное количество других, более мелких и малосущественных), создан финансово-правовой консенсус. Это означает, что деньгами может стать только то, что признано обществом, и под это признание разработана сложная система учета, хранения, обращения, прав и ответственностей.
Другими словами, деньгами на современном развитии общества может быть только то, что признано государством. Если со стороны государства нет признания, то нет легитимизации значительной части функций. Например, можно расплатиться криптовалютой, но нельзя её учесть в бухгалтерской отчетности как деньги. Нельзя криптовалютой заплатить налог.
А если у нас не одна криптовалюта, а тысяча? Это что, под каждую создавать свою систему учета?
Если же создавать новую юридическую базу под одну криптовалюту, например под биткоин, то таким образом его надо выделить из ряда других. На каком основании, если есть валюты более быстрые, более защищенные, более функциональные и пр.?
Текущая финансовая система не может поглотить криптовалюты, признав их деньгами. Это абсолютно исключено. Значит, вопрос можно ставить так – или криптовалюты встраиваются в финансовую систему в виде «денежного суррогата», то есть обладают лишь частью функций денег, либо уничтожают финансовую систему и занимают её место.
Ну и как вы думаете – мог саммит G20 принять какое-либо иное решение?
Таким образом, мы видим, что криптовалютам отказывают в полной функциональности – мир к этому еще не готов. С точки зрения фиатной валютной системы, криптовалюты – это ухудшенные деньги с ограниченным набором функций. Конечно, это обман, ведь все трудности решаемы, криптовалюты пройдут фазу взросления и вполне способны будут взять на себя абсолютно все функции денег. Но это будет не сегодня и не завтра.
Новые функции биткоина
Но и это еще не главное. Биткоин (мы по-прежнему пишем «биткоин», но подразумеваем, для краткости, весь крипторынок в целом) несет в себе целую гамму новых функций, которые недоступны обычным признанным деньгам.
К примеру, к давно описанным преимуществам и особенностям блокчейна можно добавить сети второго и третьего уровня, которые позволяют мгновенно обмениваться не только любым количеством транзакций, но и любой другой информацией. К примеру, всем известный SWIFT (от которого грозились отключить российские банки еще совсем недавно) поддерживает 130 типов сообщений, в ряде стран (а с недавних пор – и в России) существуют национальные системы передачи сообщений с меньшим количеством возможностей, но блокчейн позволяет создать сеть с любым типом и количеством сообщений, то есть фактически снимает любые ограничения.
Технология смарт-контрактов позволяет создавать любые, даже самые нелепые формы транзакций с гарантией подтверждения, чем уже сейчас пользуются сотни странных стартапов.
Опять таки новая технология не зависит от времени суток, выходных или праздничных дней. Для поддержки её работы не нужно иметь многочисленные офисы с одетыми в униформу сотрудниками с дежурными улыбками на лице, для открытия счета нет необходимости заполнять многочисленные анкеты. Открытый исходный код позволяет любому использовать его для изучения или улучшения. Полностью рыночное ценообразование, устойчивость к санкциям или любым трансграничным ограничениям, отсутствие банков-корреспондентов, по сути посредников. Мозг устанет генерировать новые возможности, и все равно исчерпанность их останется далеко за горизонтом.
Что в итоге
На одной чаше весов – работающая система фиатных валют, базирующаяся на многовековой истории, юридической проработке и государственной поддержке. На другой – совершенно новый мир денег, который требует создания всего того, что уже есть в фиатной системе.
Ситуация вряд ли сможет разрешиться бескровно. Фиатная система будет встраивать в себя блокчейн, отдирая его от функции денег, криптовалюты будут, в свою очередь, расширять сферу использования, претендуя, таким образом, на кормовую базу «владельцев денег». Здесь кроется антагонистическое противоречие, которое не может быть разрешено мирным путем.
Для трейдера в этой ситуации главное – понимать, в какой ситуации он находится и какие правила игры сложились на данный момент. Если актив – ну, значит актив. Им можно торговать, его можно накапливать, формируя платформу для будущего богатства.
Намеченный на июнь саммит G20, уже на уровне глав государств, ничего нового для криптовалют не принесет. Государства не решатся выпустить из своих рук право создавать деньги и собирать налоги, а значит все подвижки будут направлены лишь на то, чтобы создавать для криптовалют прокрустово ложе законов и ограничений, в которое их попытаются впихнуть государства.
Следует ожидать регламентации оборота криптовалют именно как актива, а не как денег. Это дает определенные преимущества, к примеру, список фьючерсов на криптовалюты может быть расширен, на очереди эфир и риппл, крипторынок продолжит развиваться по одному ему известным законам. Попытка прямого запрета криптовалют исключена – всякое государство что попробует это сделать, будет выброшено на обочину.
Не нужно опасаться попыток регулирования, они не создадут трудностей ни для торговли, ни для накопления, ни для расширения криптосферы. Эволюцию остановить нельзя, и какие-то резкие изменения начнутся не тогда, когда банки или государства попытаются взять криптосферу под контроль, а тогда, когда текущая фиатная система войдет в очередную фазу кризиса. Пока этого не произошло, у нас отличные перспективы.
Загрузка...
