Фьючерсы на биткоин: как торговать и стоит ли вкладывать?

Содержание

• Что такое фьючерсные контракты?
• Как работают фьючерсы на биткоин
• Как повлияют фьючерсы на курс bitcoin
• Как торговать биткоин-фьючерсами

Самая горячая тема конца 2017 года – запуск фьючерсных контрактов на биткоин. Этого долго ждали как энтузиасты криптовалюты, так и серьезные институциональные инвесторы, которые не смогли оставаться в стороне от такого лакомого куска как биткоин.

Первой деривативные инструменты на BTC 11 декабря запустила чикагская биржа CBOE в совместном проекте с торговой площадкой Gemini. Вот-вот начнут принимать контракты на продажу bitcoin CME Group, Vontobel, ну а за ними наверняка подтянутся остальные воротилы фондового рынка. Фьючерсы на самом деле изменят будущее криптоиндустрии – в этом нет никаких сомнений, однако, в какую сторону? Чем в итоге станет биткоин и самое главное, как сейчас заработать на биткоин-фьючерсах?

Что такое фьючерсные контракты?

У финансовых инструментов, подобных фьючерсам, на самом деле давняя история. Их начали использовать ещё в XIX веке, торгуя зерном, железом и прочими материальными товарами. К примеру, Лондонская биржа металлов (LME) успешно работает с 1877 года.

Впоследствии к номенклатуре фьючерсных активов присоединились ценные бумаги компаний, акции, облигации и прочие нематериальные ценности.

По своей сути фьючерс – это контракт, который обязывает стороны совершить сделку по купле-продаже того или иного актива, заранее обговорив все его параметры.

К примеру, некий трейдер обязуется продать тонну стали определенного сорта по определённой цене в указанное время. Покупатель же обязуется принять у него в оговоренный срок эту партию стали. Таким образом, участники сделки добиваются безопасности, предсказуемости договора, заручившись поддержкой третьей стороны (биржи), которая выступает посредником.

В действительности же напрямую сталью или прочими металлами уже давно никто не торгует. Более того – сделки открываются и закрываются автоматически, идут непрерывно.

Сейчас торговля фьючерсами и прочими дериватами на бирже напоминает азартную игру.

• Покупатель ставит на то, что актив подорожает в течение трех месяцев;
• Продавец наоборот ручается, что актив подешевеет;
• Если в течение оговоренного срока прогнозируемая цена сравнивается с рыночной, одна сторона оказывается в плюсе, а другая в минусе;
• Проигравшая сторона возмещает победившей разницу в цене из своего кармана.

Всё это вовсе не значит, что продавец и покупатель передают деньги из рук в руки. Как было сказано, все торги осуществляются автоматически и являются функцией биржи.

Как работают фьючерсы на биткоин

Итак, фьючерс – это финансовый инструмент, который позволяет осуществить сделку в предсказуемые сроки и с предсказуемым результатом. В случае с биткоином действует тот же самый принцип.

Что такое биткоин-фьючерс в общем смысле? Это обязательство купить или продать некоторое количество криптовалюты до истечения срока контракта. Вот только просто так прийти на рынок и купить пару битков не получится – нужно ещё гарантийное обеспечение, которое на бирже составляет около 10-15% от суммы сделки.

На практике торговля фьючерсами на биткоин выглядит следующим образом:

1. Покупатель, рассчитывая на увеличение стоимости, покупает несколько биткоинов по цене $2,000. При 10-процентном обеспечении он закладывает на него $2,000 сроком на два месяца – это крайний срок исполнения контракта;
2. Когда рыночная стоимость биткоина достигает $2,000 за единицу, покупатель продаёт свои биткоины другому участнику торгов, либо оставляет их себе до окончания срока контракта, если рассчитывает на дальнейший рост цены;
3. Покупатель оставляет себе прибыль за вычетом различных комиссий и сборов.

Однако, если рыночная стоимость биткоина не дойдёт до $2,000, контракты автоматически закрываются по текущей цене. Разница между ценой исполнения и рыночной вычитается из обеспечения покупателя, следовательно – он уходит в минус.

Играть фьючерсами на биткоин – дело рисковое. Хорошая новость в том, что потерять сверх суммы обеспечения, которое было указано в контракте, не получится. Так что умные трейдеры никогда не ставят всё на какой-то актив и умеют отыгрывать потери.

При этом покупать и продавать фьючерсы на биткоин можно в течение всего срока исполнения контракта, так что можно зарабатывать как на падении курса, так и на его подъеме.

Как повлияют фьючерсы на курс bitcoin

В последние годы bitcoin стремительно набирает популярность, проникнув даже в розничную торговлю и сферу обслуживания. Биткоин удобен. Он не облагается налогом, его производят сами пользователи, он стабилен по стоимости.

И в довершении всего энтузиасты криптовалюты (включая таких авторитетов IT-индустрии как Стив Возняк) смогли внятно объяснить обществу, в чём суть биткоина и почему его можно считать «цифровым золотом».

Консервативные инвесторы – хедж-фонды, банки и валютные биржи – всё ещё посматривают в сторону биткоина с недоверием. Но вот игнорировать его растущую стоимость уже не удаётся. А раз игнорировать не получается – надо возглавить процесс.

Фьючерсы на биткоин как раз и призваны стать тем инструментом, который бы помог обезопасить банкиров и финансистов от рисков, связанных с криптовалютой.

Как фьючерсы сказались на курсе биткоина? Во-первых, одни только планы CME Group на запуск деривативных инструментов, озвученные в октябре, заставили «цифровое золото» подорожать на полторы тысячи долларов. Ну а запуск фьючерсов CBOE привёл к непрерывному росту – сейчас биткоин торгуется уже на границе $18,000 за единицу. И это далеко не предел. Авторитетный криптоинвестор и миллиардер Майк Новограц, к примеру, утверждает, что биткоину вполне по силам преодолеть $40,000 уже в ближайшее время.

Ну, а теперь плохая новость №1 для адептов «свободной валюты». Раз биткоин теперь такой же биржевой актив, как ценные бумаги или акции, он будет регулироваться Комиссией по торговле товарными фьючерсами. Манипулировать курсом и проводить различные махинации станет гораздо сложнее. Биткоин с каждым днем будет становиться всё более предсказуемым – ради этого и задумывались фьючерсы. Следовательно, и курс будет расти уже не такими быстрыми темпами.

Плохая новость №2 – биткоин окажется полностью во власти воротил с Уолл-Стрит. Если мнение скептиков возобладает, они наверняка начнут «медвежью» игру против биткоина. Ну а это спровоцирует сильное замедление роста курса, или вовсе его остановит.

Наконец, плохая новость №3 – криптовалютные биржи явно не откажут себе в удовольствии легализоваться на рынке. С одной стороны, это хорошо: не будет непредвиденных, «случайных» взломов хакерами, как у приснопамятной биржи Mt.Gox. Инвесторы будут лучше защищены и не потеряют все свои биткоины в одночасье. Кроме того, денежная масса на бирже будет расти, обороты увеличиваться – а это всегда позитивно сказывается и на капитализации криптовалюты, и на доходах инвесторов.

Ну а с другой стороны ничего хорошего мелкому инвестору ждать не стоит. Вот такой парадокс. Крупные игроки будут играть по-крупному, используя для обеспечения неограниченный набор валюты. Ну а мелкие останутся один на один с системой займов. Можно будет покупать задёшево дорогой биткоин и в случае незначительного роста буквально по щелчку пальцев удвоить накопления. Но что будет, если курс поползёт вниз? Останется только разориться. Ну а проблемы индейцев шерифа (то есть биржи) не волнуют.

Как торговать биткоин-фьючерсами на CBOE

Игра на бирже осуществляется только через посредников. Чтобы выйти на торговлю биткоин-фьючерсами на бирже CBOE, нужно сначала составить контракт с брокером.

Брокер в свою очередь будет советовать клиентам – играть им на повышение или на понижение. Кроме того, они устанавливают первоначальную маржу за услуги. Этот вопрос обговаривается отдельно.

До Нового Года порог вхождения на CBOE будет небольшим, поскольку биржа отказалась от транзакционных сборов на биткоин в декабре. Однако всё равно начать торговать можно будет, имея на руках хотя бы 4 BTC (по нынешнему курсу – это порядка $69,000).

После декабря CBOE устанавливает пошлину от $0,25 до $0,5 за переводы в обе стороны. Ну а эти расходы брокеры могут переложить на клиентов.

Высокая волатильность биткоина накладывает свою специфику и на торги. CBOE установила определенный лимит: если курс поднимается выше 10% от расчетной цены прошлого дня, то они будут приостановлены на две минуты. Если цена подскочит выше 20% – то на пять минут.

В целом, фьючерсы на биткоин могут быть довольно привлекательными для инвесторов из-за того, что торгуются с премией более 10% по сравнению со спотовым рынком. В некоторых странах разница ещё больше, но вот воспользоваться этим преимуществом для трейдеров пока проблема – из-за ограничений на движение криптовалюты в разных странах.

Итак, если вы всерьез решили торговать фьючерсами на биткоин, то понадобится:

• стартовый капитал;
• договор с посредником (брокером);
• обеспечительная сумма по контракту.

В любом случае, торговля фьючерсами на биткоин только началась. Внедрение финансовых инструментов со стороны других торговых площадок не за горами. Конкуренция между ними, а также легализация криптовалют существенно усилят привлекательность биткоина на рынке.