Содержание
Американский экономист Питер Моричи предлагает очень мрачный взгляд на криптовалютный рынок. По его мнению, борьба с властей с незаконными транзакциями и финансированием преступности может привести к снижению цены биткоина.
У инвесторов в биткоин (Bitcoin) есть веские причины для беспокойства. Недавно криптовалюта потеряла более 60% своей стоимости всего за шесть недель — это пятый обвал цены биткоина за последние годы. Комиссия по ценным бумагам и биржам США занялась исследованием вопроса о том, как функционирует рынок криптовалют и первичных размещений токенов (ICO).
Сторонники биткоина утверждают, что власти испытывают соблазн напечатать слишком много денег для финансирования расходов, вместо того чтобы собирать налоги, и таким образом разогнать инфляцию. Правительства поручают контроль над своими денежными средствами независимым центральным банкам. Однако политики все еще могут выпускать облигации, а центральные банки должны печатать деньги, чтобы скупать их, если инвесторы не станут покупать новые выпуски облигаций по желаемым процентным ставкам.
Вместе с тем, поддержка властей и центральный банк вовсе не необходимы для создания валюты. Значение имеет лишь то, ограничено ли предложение частной валюты и принимается ли она в качестве средства обмена на товары и услуги в каком-то определенном сообществе.
К примеру, изготовление вампума из ракушек было сложным и занимало много времени, и его использование было широко распространено среди американских индейцев. В конце концов, вампумы стали использовать колонисты, которым не хватало британской валюты.
Биткоин vs. власти: Кто кого
Данные о транзакциях с биткоинами записываются в систему зашифрованных реестров на частных компьютерах. Новые коины создаются путем решения сложных математических задач, а общее количество биткоинов в обращении будет ограничено 21 млн монет.
Частные лица хранят биткоины в цифровых кошельках и на криптобиржах, они рискуют потерять потерять свои деньги, если кошелек или биржа будут взломаны или будут плохо управляться.
Владение биткоином — это что-то вроде попытки держать валюту в камере хранения на вокзале. Если шкафчик взломают, вы лишитесь средств.
Биткоин не выполняет основные функции денег.
Практически все компании принимают к оплате национальную валюту, в ней же власти собирают налоги. Владельцы биткоинов или любой другой криптовалюты должны конвертировать их в фиатную валюту для покупки продуктов, авиабилетов и любых других вещей.
Транзакции занимают много времени, а плата за них велика — кто же будет платить комиссию в $25, чтобы купить стакан кофе или буханку хлеба?
Цена биткоина часто переживает существенные колебания, и конвертация сбережений в биткоинах в обычную валюту занимает немало времени. Поэтому с помощью биткоинов сложно делать крупные покупки, и держать в них сбережения удобно далеко не всегда.
Все перечисленные выше проблемы сокращают перечень ситуаций, в которых целесообразно владеть биткоином, до спекуляций и использования в незаконных целях.
В декабре около 18% покупателей в США приобрели биткоин с использованием кредитных карт, при этом многие заявили, что будут погашать кредит за счет прибыли от своих инвестиций. Это по существу покупка с бесплатным кредитным плечом, и она ставит банки-эмитенты кредитных карт перед риском неплатежей. В итоге Citibank, J.P. Morgan, Discover и многие другие крупные банки запретили держателям карт обменивать доллары (или любую другую национальную валюту) на биткоин.
С учетом того, что роль наличных в экономике продолжает снижаться, подобные решения делают еще менее вероятным то, что биткоин когда-либо станет платежа и производным финансовым инструментом, цена которого определяется стоимостью базового актива.
Производственные мощности американской экономики — это, по сути, тот базовый актив, который стоит за долларом. Доверие американскому правительству — это скорее красивые слова, а вот товары и услуги вполне можно подсчитать.
У биткоина нет своей страны со своей экономикой. Или все же есть?
Люди, связанные с серым сектором экономики, или те, кто собирает деньги для Северной Кореи и наркобаронов, любят наличные деньги. ФРС и Казначейство могут легко отслеживать движение денег между банками, но они не могут отследить движение наличных, поэтому Казначейство больше не выдает купюры номиналом более $100.
Реестры биткоин-транзакций хранятся на частных компьютерах и теоретически они недоступны властям, поэтому биткоин (как и некоторые другие криптовалюты) очень полезны для незаконных операций. Однако теперь власти в Китае и Южной Корее решили всерьез взяться за анонимность транзакций. Власти США не намного отстают от них.
И если хакеры могут красть криптовалюту с бирж, Казначейство наверняка может шпионить за ними. Рано или поздно благодаря этому будет вскрыто столько финансовых цепочек, что наркобароны наркобароны и государства-изгои будут вынуждены вернуться к огромным чемоданам с долларовыми банкнотами.
И когда подобные участники рынка начнут сбрасывать свои биткоины, цена криптовалюты рискует существенно упасть.
Между тем, обычные инвесторы, торгующие криптовалютой, ставят на то, что они смогут выйти из игры до очередного существенного снижения и вряд ли задумываются о том, не поддерживают ли они своими действиями инфраструктуру, которой могут воспользоваться и злоумышленники.
Мнение автора может не совпадать с позицией редакции.
Загрузка...
