Слухи о биткоиновом пузыре распускают банкиры?

Содержание

Краткий обзор ситуации на рынке криптовалют
Математики против биткоина
Новости – способ скупить биткоины по дешевке

Разговоры о пузыре биткоин, наверное, никогда не утихнут. Они будут продолжаться, пока существует криптовалюта, а люди покупают и продают биткоины.

Особенно сильно эти разговоры обострились в последние недели на фоне серьезной рыночной рецессии, во время которой криптовалютная отрасль потеряла более $500 млрд. капитализации. Однако кому-то наверняка такая ситуация на руку. А кто-то мог её и спровоцировать.

Краткий обзор ситуации на рынке криптовалют

Итак, если внимательно посмотреть на графики десяти самых популярных криптовалют, то мы наверняка заметим существенное падение в первые месяцы Нового года. Купить биткоины теперь можно гораздо дешевле, это реальный шанс для вхождения на рынок.

Пик курса биткоин пришелся на 17 декабря, когда главная криптовалюта планеты вплотную к отметке $20 000. А на некоторых криптобиржах биток и вовсе её перешагнул. После этого он всего за неделю обвалился до $12 000, и затем снова пошёл в рост.

В начале Нового года мы наблюдаем второй, куда более мощный обвал. При этом эксперты указывают на полную корреляцию между курсом биткоина и других криптовалют: рынок обваливался вместе с ним.

Основной причиной сильной коррекции называются негативные новости о законодательном регулировании в различных странах. Как по команде об ужесточении контроля начали рассуждать сначала в Южной Корее (там ходили слухи о полном прекращении торговли цифровыми активами, однако, ограничились пока только запретом на анонимные биржевые операции), затем в США. Вслед за Китаем биткоин и другие цифровые деньги были запрещены также в Индонезии, а к владельцам криптобирж пришли с проверкой.

Ещё одна неприятная новость для ключевых игроков рынка – ситуация с Tether Ltd и токенами USDT, а также биржей Bitfinex. Владельцы этих двух компаний получили повестку в суд от Комиссии по торговле товарными фьючерсами США. У ведомства есть вопросы по прошлым операциям, которые совершались на бирже во время её работы на территории Соединенных Штатов. Кроме того, не могли не возникнуть подозрения, что Tether искусственно надула пузырь на рынке благодаря своим ничем не обеспеченным токенам USDT.

Сейчас рынок растет уже несколько дней подряд. Биткоин, провалившись на отметку $6200, отыграл порядка 4% и сейчас торгуется на уровне $8000. Вслед за ним к росту перешли и остальные криптовалюты из первой сотни.

new TradingView.MediumWidget({
«container_id»: «tv-medium-widget-5079e»,
«symbols»: [
[
«Apple»,
«AAPL »
],
[
«Google»,
«GOOGL»
],
[
«Microsoft»,
«MSFT»
]
],
«greyText»: «Котировки предоставлены»,
«gridLineColor»: «#e9e9ea»,
«fontColor»: «#83888D»,
«underLineColor»: «#dbeffb»,
«trendLineColor»: «#4bafe9»,
«width»: «100%»,
«height»: «400px»,
«locale»: «ru»
});

Что в итоге? Рынок падал на протяжении всего января на фоне негативной новостной повестки.

Курсы криптовалют отличает высокая волатильность – они реагируют на любые конъюнктурные изменения. В первую очередь – это информация о возможных (или фактических) запретах со стороны властей;
Отсутствие адекватной регуляции рынка. Это создаёт огромный простор для манипулирования ценой основных цифровых активов.

Один из типичных примеров – это боты (автоматические программы) для торговли биткоином. Так было в 2013 году с крупнейшей на тот момент криптобиржей Mt.Gox, когда всего за месяц цена на биткоин выросла со $150 до $1000.

Группа исследователей из института Талса и Тель-Авивского университета обнаружила, что за колебаниями цены биткоин стояли два бота – Marcus и Willy, которые имитировали реальные сделки. Тем самым происходила искусственная накачка курса – типичная тактика pump & dump, известная на биржах испокон веков.

Накачка курса и сброс повсеместно распространены на рынке криптовалют. Всё это возможно за счет высокого ажиотажа и огромной популярности цифровых активов. Отсюда и громадный простор для манипуляций.

Математики против биткоина

Два дня назад в Bloomberg вышла любопытная статья, в которой в очередной раз говорилось, что у биткоина нет фундаментальной стоимости. Раз так, то и причин расти у криптовалюты нет, а значит это пузырь.

Правда, на этот раз агентство опиралось не на рассуждения финансовых аналитиков, а на гораздо более весомый аргумент – математику. В статье приводятся данные исследования ученых из Питтсбургского университета, которые, используя методы математического моделирования и экспериментальной экономики, пришли к выводу, что у биткоина «нет ценности в традиционном понимании». Иными словами, его ценность могут определять только сами пользователи. А они могут ошибаться, их легко увлечь ложным мнением, слухами и т.д. То есть спровоцировать паническую продажу или наоборот ажиотажный спрос.

«Криптовалюты являются просто способом передачи ценностей от опоздавших более ранним участникам, а также наиболее проворным трейдерам», – пишет один из исследователей Кэрри Кагиналп.

Иными словами, математики уличили биткоин в организации «схемы Понци», или по-иному финансовой пирамиды. Примерно о том же твердят все противники криптовалют. Хотя вполне возможно сами по себе эти новости (особенно от таких уважаемых изданий как Bloomberg) могут служить инструментом для манипуляций.

Новости – способ скупить биткоины по дешевке

647493049767 Нестабильность курса криптовалют и постоянные пророчества по поводу её обвала – как раз один из механизмов манипуляции.

Адвокат, криптоинвестор и создатель юридической криптовалюты RightCoin Александр Трещев напротив считает, что не стоит верить противоречивой информации в СМИ о виртуальных финансах. Подобные новости публикуются с определенной целью – скупка криптоактивов по бросовой цене.

«Ни один математик не может предсказать такую вероятность. Всю эту информацию вбрасывают те, кто хочет на этом нажиться. Что такое Питтсбургский университет? Если бы он имел предсказательную силу, мы бы с вами завтра знали, кто и когда будет следующим президентом. Да, математика – язык, на котором человек говорит со Вселенной, но думать, что кто-то может предсказать, что всегда будет только так, а не иначе — банальная глупость. Мы видим, как «пузырь» надувается-сдувается и всё это лишь благодаря только тому, что появляется противоречивая информация. Сегодня сказали одно, завтра – второе, послезавтра – третье. На этом вся игра и основана: на эмоциях, психологии и в меньшей степени на математике, к сожалению», – заявил Трещев в эфире радиостанции НСН, добавив, что авторов статьи следовало бы привлечь к ответственности.

По его мнению, за подобными статьями всегда стоят «медведи» из числа крупных банковских игроков. Они не так давно влились в крипторынок благодаря фьючерсам на биткоин и теперь активно прибирают к рукам цифровые активы.

И действительно, тот, кто внимательно следит за новостями криптовалютной отрасли, увидит, что весь «пессимизм» исходит со стороны так называемых системных инвесторов, больших людей с деньгами и их финансовых структур (к примеру, Goldman Sachs). Можно списать это на банальную зависть серьезных дядь, которым невыносимо наблюдать за успехом выскочек, сколотивших состояние на каком-то непонятном биткоине, однако, вряд ли серьезные бизнесмены руководствуются эмоциями, когда речь идет о заработке.

На текущей неделе, кстати, прошёл очередной слух, мол, в Китае готовят новые решения по поводу крипторынка. Якобы Управление денежного обращения Гонконга и Народный банк Китая готовят полный запрет биткоина. Письма с этой новостью получили некоторые китайские СМИ и поспешили их опубликовать, ну а следом их подхватили мировые издания.

Примечательно, что изначально письмо было опубликовано с официального ящика одного из отделений ЦБ КНР — @pbc.gov.cn. Однако вскоре выяснилось, что почта была взломана, а информация не соответствует действительности.

Аналитики предполагают, что взлом и распространение новости – как раз классический пример манипуляции рынком. Таким образом, злоумышленники рассчитывали заработать на коротких ставках. Проблема действительно в том, что молодой рынок легко подвергнуть панике.

Схема элементарна:

Накачиваем рынок противоречивой информацией, мнениями. Фабула сюжета: «готовятся запретить», либо «биткоин – это пузырь»;
Ждем, когда инвесторы начнут скидывать BTC со счетов;
Скупаем биткоины по низким ставкам.

Может статься, что все разговоры про необеспеченность биткоина несостоятельны. Основа его ценности – это затраты майнеров на производство. По крайней мере к такому выводу пришли в Сенате США на слушаниях с участием представителей Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и Комиссии по срочной биржевой торговле (CFTC).

При этом глава CFTC Кристофер Джанкарло заявил, что волатильность и манипулирование ценами существуют не только на рынке криптовалют. Эти явления прекрасно существуют и на других рынках: товарном, фондовом и прочих. Проблема лишь в уровне регулирования отрасли – ей пока не хватает легитимных инструментов, которые бы держали в узде жадность торговцев.